INTERÉS VENCIDO

Un interés vencido es la forma más habitual en la que se produce el cobro de intereses por parte de quien concede un préstamo o pone su dinero en algún producto de inversión como es el caso de un depósito a plazo fijo o bonos del Estado. Básicamente el interés vencido se llama así porque el pago de los intereses se produce siempre al finalizar cada uno de los periodos de capitalización que componen el periodo de vida del préstamo o del producto de inversión. Se diferencia del otro tipo de interés que es el interés anticipado o de descuento que en lugar de cobrarse al final de cada uno de los periodos de capitalización se hace al principio. Para clarificar estos dos conceptos miremos el caso de las letras y de los bonos del estado.

Supongamos que un inversor compra un bono del Estado a tres años con un cupón del 3% anual. Ese inversor cada año y al finalizar este cobrará unos 30 euros (3% de 1.000 euros que es el valor nominal de un bono) salvo el tercer año donde cobrará al cierre del ejercicio los 30 euros correspondientes más los 1.000 euros del valor nominal de dicho bono. Así es como funciona el tipo de interés vencido y es el que comúnmente se aplica a la mayoría de productos financieros. Ahora supongamos que ese inversor compra una letra del Tesoro a 12 meses a un interés del 3,26%. En el caso de las letras el tipo de interés aplicado es anticipado o de descuento con lo que ese inversor cobrará los intereses al principio y no al final del periodo. Dado que el valor nominal de una letra es también 1.000 euros y dada la fórmula de cálculo de estos productos este inversor deberá de pagar 968 euros (paga menos que el valor nominal como descuento de los intereses que se cobra anticipadamente) para que dentro de 12 meses el Estado le pague los 1.000 euros que vale esa Letra.